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期货管理——机构投资者投资组合构建与分析
- 书 号：978-7-121-33746-8
- 出版日期：2018-05-23
- 页 数：308
- 开 本：16(170*240)
- 出版状态：上市销售
- 原书名： Managed Futures for Institutional Investors: Analysis and Portfolio Construction
- 原书号：9781576603741
- 维护人：高洪霞
纸质版 ￥79.00
本书是机构投资者管理期货这类资产的一个重要的指导，引导读者通过的重要问题分析，使投资者在投资过程中做出正确的判断。作者总结了多年经验，揭示了期货提供的机会，全书内容充实，包括在期货领域的实践、如何有效使用各种分析工具等。
本书探索投资CTA的可能性，以及如果投资者想投资CTA，他们该怎么做。整本书的结构分成三大板块：行业的实用指南、准备工作，以及组合的构建。
借此机会，感谢那些帮助我们的人，是他们帮忙完成本书。我们邀请读者就书中存在的问题随时和我们联系。一位在我们当地饭店后台工作的年轻人说：“再不来，我们都饿死了。”我们对问题和生动的对话有一样的感受——没有它们，我们会饿死。
首先，感谢同事Leslie Richman。他是经理人研究论坛的联合创始人，第一届论坛是在2002年举办的，一度等同于一个研究星云。发起这些论坛要求涉及的各方都做出极大承诺，因为这其中的规则和传统的经理人和投资者被邀请的简介活动不一样。出席的经理人是不允许谈论他们的公司交易项目或业绩的。相反，他们需要介绍一些能帮助所有人深入思考交易和投资的研究趣事。
还要感谢过去8年所有参加过这些研究论坛的经理人和投资者。正是通过这些论坛，我们才收集并提取了经理人和投资者心中最有分量的各类问题。这些论坛同时也是我们将工作试验展示给高度积极的听众们并从他们的评论和批评中学习的地方。我们已经贪婪地借用了他们的见解。
本书中回撤（第8章的主要内容）的工作便是一例。研究的灵感最早源于我们在一次会议上的粗略调查。我们问所有人衡量风险最实用的工具是什么，大多数人的回答是“回撤”。这一结果招致一些经理人的抗议，这些经理人的资历较深或者目标收益波动率相对较高。第二天发生在早餐和晚餐餐桌上的对话便对我们作品的形成提供了一些重要的见解。
我们喜爱的另外一个例子在第13章，你会发现一个散点图，显示以10位经理人为一组的多个小组过去和未来平均业绩的两两相关性。当我们在一次会议上第一次展示这幅散点图时，Rishi Narang（Inside the Black Box的作者）想知道为什么它看起来像个足球。这个问题的答案后来被证明大大地改进了我们思考过去和未来相关性的方式，为什么虽然人们对低相关值并无多少信心，却依旧对均值和低相关性抱有信心呢？
还有更多的例子，但是我们想表达的是，感谢那些把开放和批判的思想带到我们会议上来的人，以及他们进行的各类谈话。我们对允许我们将研究公布并从我们所犯的错误中获益的那些经理人和投资者不胜感激。当然，我们无法一一点名以表感谢，但是我们很清楚他们都有谁，他们自己也会发现他们对我们的工作有哪些影响。
我们要感谢在Newedge做研究的同事，特别是Lianyan Liu 和Ryan Duncan，你会发现他们的名字以合著者的形式出现在许多参考文献研究注释中。过去这些年，他们坚若磐石地不断推进我们理解统计和组合构建问题的理论。他们有处理海量细节和数据的能力，这对我们来说就是上天的恩赐。我们还要感谢Lauren Lei，他的工作主要侧重市场流动性和交易成本，这些内容全部覆盖了我们处理交易成本及积极型投资组合管理方面的问题。
我们要感谢所有帮我们将这些内容整理成书的人。特别是Molly Dziedzic，她在整个写书过程中，尤其是临近关键时刻表现得不知疲倦并充满热情。Hal Wadsworth是这些年我们出版事务的执行人，这次也没有让我们失望。我们也非常感激Wiley出版社的编辑们，他们的工作很出色。
最后，能在重视追求知识的企业中工作，无论是现在在Newedge，还是以前在Calyon Financial，我们都非常感激。这个世界上更快地挣更多的钱的压力极大。因此，当我们不断追寻书中问题的答案时，能得到同事们充满热情和全力的支持，就更应感谢他们的信任了。
首先，感谢同事Leslie Richman。他是经理人研究论坛的联合创始人，第一届论坛是在2002年举办的，一度等同于一个研究星云。发起这些论坛要求涉及的各方都做出极大承诺，因为这其中的规则和传统的经理人和投资者被邀请的简介活动不一样。出席的经理人是不允许谈论他们的公司交易项目或业绩的。相反，他们需要介绍一些能帮助所有人深入思考交易和投资的研究趣事。
还要感谢过去8年所有参加过这些研究论坛的经理人和投资者。正是通过这些论坛，我们才收集并提取了经理人和投资者心中最有分量的各类问题。这些论坛同时也是我们将工作试验展示给高度积极的听众们并从他们的评论和批评中学习的地方。我们已经贪婪地借用了他们的见解。
本书中回撤（第8章的主要内容）的工作便是一例。研究的灵感最早源于我们在一次会议上的粗略调查。我们问所有人衡量风险最实用的工具是什么，大多数人的回答是“回撤”。这一结果招致一些经理人的抗议，这些经理人的资历较深或者目标收益波动率相对较高。第二天发生在早餐和晚餐餐桌上的对话便对我们作品的形成提供了一些重要的见解。
我们喜爱的另外一个例子在第13章，你会发现一个散点图，显示以10位经理人为一组的多个小组过去和未来平均业绩的两两相关性。当我们在一次会议上第一次展示这幅散点图时，Rishi Narang（Inside the Black Box的作者）想知道为什么它看起来像个足球。这个问题的答案后来被证明大大地改进了我们思考过去和未来相关性的方式，为什么虽然人们对低相关值并无多少信心，却依旧对均值和低相关性抱有信心呢？
还有更多的例子，但是我们想表达的是，感谢那些把开放和批判的思想带到我们会议上来的人，以及他们进行的各类谈话。我们对允许我们将研究公布并从我们所犯的错误中获益的那些经理人和投资者不胜感激。当然，我们无法一一点名以表感谢，但是我们很清楚他们都有谁，他们自己也会发现他们对我们的工作有哪些影响。
我们要感谢在Newedge做研究的同事，特别是Lianyan Liu 和Ryan Duncan，你会发现他们的名字以合著者的形式出现在许多参考文献研究注释中。过去这些年，他们坚若磐石地不断推进我们理解统计和组合构建问题的理论。他们有处理海量细节和数据的能力，这对我们来说就是上天的恩赐。我们还要感谢Lauren Lei，他的工作主要侧重市场流动性和交易成本，这些内容全部覆盖了我们处理交易成本及积极型投资组合管理方面的问题。
我们要感谢所有帮我们将这些内容整理成书的人。特别是Molly Dziedzic，她在整个写书过程中，尤其是临近关键时刻表现得不知疲倦并充满热情。Hal Wadsworth是这些年我们出版事务的执行人，这次也没有让我们失望。我们也非常感激Wiley出版社的编辑们，他们的工作很出色。
最后，能在重视追求知识的企业中工作，无论是现在在Newedge，还是以前在Calyon Financial，我们都非常感激。这个世界上更快地挣更多的钱的压力极大。因此，当我们不断追寻书中问题的答案时，能得到同事们充满热情和全力的支持，就更应感谢他们的信任了。